Изложение материала Время: 2 ч icon

Изложение материала Время: 2 ч


Скачать 54.51 Kb.
НазваниеИзложение материала Время: 2 ч
Размер54.51 Kb.
ТипИзложение


Тема 10. Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия

Занятие 2. Инвестиционная деятельность предприятия.

Метод: устное изложение материала

Время: 2 ч



Учебно-познавательные и воспитательные цели:

  1. Изучить сущность инвестиционной деятельности предприятия.

  2. Уяснить порядок планирования капитальных вложений и капитального строительства.

  3. Показать на примерах методы расчета чистого дохода с учетом корректировки на дисконтирующий множитель.

  4. Формировать экономическое мышление.

Литература:

  1. Титов В.И. Экономика предприятия: Учебник / В.И.Титов. – М.: Эксмо, 2008. С.318-355.

  2. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. Проф. О.И.Волкова, О.В.Девяткина. – М.: Инфра- М, 2007. С.475-527.

  3. Инновационная экономика России: Теоретико-методологические основы и стратегические приоритеты. М., 2009. С.3-235.

  4. Особенности инвестиционной модели развития России / В.Б. Кондратьев, М.: Наука, 2005. С.5-76.

  5. Инновационная система России: проблемы совершенствования. М., 2008. С.2-91.

  6. Балдин К.В., Передеряев И.И. Инвестиции в инновации: Учебное пособие. М., 2008. С.8-103.

  7. Маренков Н.Л. Инноватика. М., 2009. С. 5-76.

Технические средства обучения: Лектор – 2000.


Учебные вопросы:

1.Сущность и виды инвестиций. – 15 мин.

2.Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. – 30 мин.

3.Сущность капитальных вложений, их виды и классификация. -30 мин.

Одна из важнейших сфер деятельности любой предпринимательской деятельности фирмы - инвестиции. Инвестиционная деятельность включает непосредственно инвестирование и осуществление практических действий для получения прибыли или иного социального эффекта.


^ 1.Сущность и виды инвестиций


Понятие и виды инвестиций.

Слово «инвестиций» происходит от латинского «invist», что означает вкладывать. В настоящее время значение инвестиций в экономике предприятия достаточно большое. Для того чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки производства и повышать конкурентоспособность своей продукции, оно должно направлять финансовые ресурсы на текущие расходы и на инвестиции.

Итак, что такое инвестиции и каково их разнообразие?

Инвестиции – это материально-имущественные, финансовые, интеллектуальные ценности, вкладываемые в предпринимательскую деятельность для получения прибыли. Наглядный обзор видов инвестиций дает следующая схема.




Рис. 2 Виды инвестиций.


Основной целью осуществления инвестиций является получение дохода и выгоды.

При этом под выгодой необходимо понимать не только получение предпрятием дополнительной прибыли, но и сохраниеие достигтутого уровня рентабельности, снижение возможных убытков, расширение круга потребителей продукции, расширение имеющихся и завоевание новых рынков сбыта продукции и т.п.

Предприятия и организации, осуществляя инвестиционную деятельность, сталкиваются с проблемой определения наиболее выгодных направлений вложения инвестиций. Выработка текущих и перспективных направлений инвестиционных вложений осуществляется в процессе разработки инвестиционной политики предприятия. Особенности инвестиционной политики предприятия определяются рядом факторов, среди которых наиболее значимы: форма собственности; этап жизненного цикла предприятия; вид экономической деятельности; стратегические приоритеты; технический уровень

производства; финансово-экономическое состояние.

При разработке инвестиционной политики предприятию необходимо учитывать следующее:

• разрабатываемые мероприятия должны соответствовать нормативно-правовым актам по вопросам регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации;

• вкладываемые инвестиции обязаны обеспечивать достижение экономического, научно-технического, экологического и социального эффекта;

• предприятие должно получать прибыль на инвестируемый капитал;

• при осуществлении бесприбыльных инвестиционных проектов (например, экологического характера) предприятие обязано обеспечивать эффективное распоряжение средствами на их осуществление;

• предприятие должно предусматривать все возможности использования государственной поддержки в целях повышения эффективности инвестиций;

• предприятием должна прорабатываться возможность привлечения субсидий и льготных кредитов международных и иностранных организаций и банков.

Таким образом, инвестиционная политика предприятия характеризуется не только выработкой текущих и перспективных направлений инвестиционных вложений, но и обеспечением их эффективного использования.


^ 2. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности.

Субъектами инвестиционной деятельности является инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

  • вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отраслях народного хозяйства РФ;

  • ценные бумаги;

  • целевые денежные вклады;

  • научно-техническая продукция;

  • другие объекта собственности;

  • имущественные права;

  • права на интеллектуальную собственность



Признаки классификации инвестиций.


В целях учета, анализа и планирования инвестиций классифицируются по следующим признакам. (см.рис. 3)






        1. По объектам вложения средств различают реальные и финансовые инвестиции

Под реальными инвестициями понимают вложение средств в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение.

Финансовые (портфельные) инвестиции – это вложения в покупку акций, ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов.

В первом случае предприятие-инвестор вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги.

        1. По периоду инвестирования выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложение капитала на период до одного года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными.

Под долгосрочными инвестициями понимаются вложения капитала на период свыше одного года.

        1. По характеру участия предприятия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают непосредственное участие фирмы- инвестора в выборе объектов вложения. К ним относятся капитальные вложения, вложения в уставные фонды другие фирм, вложения в некоторые виды ценных бумаг.

Непрямые инвестиции подразумевают участие посредника в процессе выбора объекта инвестирования (этим посредником может быть), инвестиционный фонд или иной финансовый посредник.

Чаще всего – неприемлемые инвестиции это инвестиции в ценные бумаги.

        1. В зависимости от форм собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции.

Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции – это вложение средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

5. Кроме этого, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет.

Венчурные инвестиции - это рисковые вложения. Они представляют собой вложения в акции новых предприятий, или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска. Венчурные инвестиции направляются в не связанные между собой проекты, имеющие высокую степень риска, в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий.

Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном – это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.


Принципы инвестиционной деятельности.


Для достижения более высокой эффективности инвестиционной деятельности предприятию необходимо учитывать базовые принципы инвестирования, такие как:

  • принцип предельной эффективности инвестирования;

  • принцип «замазки»;

  • принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капитальных вложений

  • принцип адаптационных издержек;

  • принцип мультипликатора.




              1. Принцип предельной эффективности инвестирование основан на том, что любая предпринимательская фирма стремиться к получению максимальной прибыли, стремясь организовать производство таким образом, чтобы издержки на единицу выпускаемой продукции были минимальными. Предприятие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства. В случае, если полученный суммарный доход от продажи товара не превысит издержки производства, предприятие прекратит производство.

До каких пределов предприятие может расширять производство?

Если производство одной дополнительной единицы товара дает доход, превышающий издержки, связанные с ее изготовлением, тогда предприятию необходимо увеличить выпуск продукции. Предприятие не будет расширять производство, если доход от продажи последней единицы продукции станет равным издержкам производства.

При использовании данного принципа инвестирования перед предприятием встает задача: определить опытным путем либо с использованием экономико-математических методов график с оценкой эффективности капиталовложений и с его помощью определить оптимальный размер инвестиций, т.е. выяснить, до каких пределов предприятие может расширять производство.

Принцип «замазки». Данный принцип определяет новый подход к оценке эффективности инвестирования. Суть его заключается в том, что пока предприятие не приступило к осуществлению инвестиций, оно обладает максимальной свободой в выборе вариантов инвестирования, но как только предприятие начинает реализацию инвестиционного проекта, оно в нем «вязнет», как в замазке, и его свобода значительно ограничивается теми мероприятиями, которые уже реализованы. Таким образом, свобода принятия решений сменяется все большей несвободой в ходе их реализации.

Предприятие может принимать решение о том, какое оборудование закупать, какую сумму кредита брать на эту закупку, на какой срок и под какие проценты. Но после того, как предприятие реализовало все эти операции, вернуться в исходную позицию довольно сложно. Для того чтобы это оборудование окупалось, его необходимо эксплуатировать в течение определенного периода времени, выплачивая при этом кредит и процент по нему. Однако у предприятия может быть и другой вариант действий. Оно может произвести так называемое дезинвестирование в том случае, если у предприятия изменились планы. Оно может перепродать купленное оборудование, но, как правило, в этом случае предприятие, высвобождая инвестированные средства, несет потери. Причем чем крупнее эти средства, чем солиднее деловые партнеры предприятия, тем дороже приходится платить за ошибки.

Если же подобная ситуация возникает в нескольких инвестиционных проектах, то предприятие может оказаться в достаточно трудном экономическом положении. Поэтому руководство предприятия должно правильно оценить эффективность инвестиционного проекта до начала его реализации.

3. Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капиталовложений. Существует три варианта оценки эффективности:

  • сравнение относительных цен, затрат и выпуска, т.е. денежный анализ. Однако опираться только на денежный анализ неверно, так как в условиях непредсказуемой инфляции такая оценка может оказаться ошибочной;

  • технический подход оценки эффективности, который не учитывает рыночной (стоимостной) оценки бизнеса и поэтому он имеет ограниченную область применения;

  • сочетание денежных и технических критериев эффективности. Такой подход более надежен, так как для предприятия большое значение имеет, какие возможности заложены в инвестируемую технологию, оборудование. В совокупности стоимостная и техническая оценки дают более реалистичную оценку эффективности инвестиционной деятельности.

4. Принцип адаптационных издержек. Адаптационные издержки – это издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде. Естественно, что предприятие не может мгновенно адаптироваться к новым условиям хозяйствования. Адаптация имеет свои издержки: нужны новая информация, новая технология, средства на переподготовку специалистов и т.п., все это приводит к резкому снижению текущей доходности. Поэтому предприятиям необходимо включать адаптационные издержки в себестоимость продукции, являющейся результатом инвестиционной деятельности.

5. Принцип мультипликатора (множителя). Принцип мультипликатора опирается на взаимосвязь различных отраслей народного хозяйства. Это означает, что рост спроса, скажем, на автомобили автоматически вызывает рост на технологически сопутствующие товары: металл, пластмассу, резину и т.д.

Мультипликатор дает возможность, заранее зная время и экономическую силу конкретного воздействия, выгодно использовать эту информацию: прекратить невыгодное инвестирование и заняться новым бизнесом заблаговременно, опережая конъюнктуру. Подобное заблаговременное действие может быть осуществлено и в форме перепродажи акций, и в форме перепрофилирования производства.

Эффект мультипликатора слабеет, затухает по мере удаления от отрасли-генератора спроса и доходности. Более того, эффект мультипликатора затухает во времени. А вскоре генерирующей может стать другая отрасль, что означает необходимость снова корректировать стратегию инвестирования.


^ 3.Сущность капитальных вложений, их виды и классификация.


Понятие капитальных вложений, их состав.


В России до недавнего времени инвестиции отождествлялись с понятием «капиталовложения». Однако капитальные вложения являются лишь одной из форм инвестиций.

Капитальные вложения представляют собой затраты, направленные на создание и воспроизводство основных фондов. Они являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности фирмы конкурировать на рынке.

В состав капитальных вложений входят:

  • затраты на строительно-монтажные работы;

  • затраты на приобретение основных фондов (станки, машины, оборудование);

  • затраты на НИОКР;

  • проектно-изыскательские работы;

  • инвестиции в трудовые ресурсы;

  • прочие затраты.


Классификация капитальных вложений


В практике планирования и учета капитальные вложения классифицируются по определенным признакам, подчеркивающим целевую направленность основных фондов. В связи с этим различают воспроизводственный, вещественный и технологический состав капитальных вложений, а также принято их деление по видам строительства (рис. 4 ).


^

Капитальные вложения










^

Воспроизводственный

состав

Вещественный

состав

Технический

состав

Виды строительства




Рис. 4 Классификация капитальных вложений по существенным признакам.


Процессы воспроизводства могут осуществляться различными путями: новое строительство, реконструкция, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.

В первую очередь нас интересуют действующие предприятия.

К реконструкции действующего предприятия (производства) относится частичное или полное переустройство производства без строительства новых и расширения действующих основных цехов. К реконструкции относится расширение существующих и сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, а также возведение новых цехов взамен ликвидированных.

В ходе реконструкции действующего предприятия проводятся работы по строительству природоохранных объектов, коренному переустройству действующих систем водоснабжения, канализации, вентиляции и другие работы.

Техническое перевооружение действующих производств осуществляется в целях повышения технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок путем освоения новшеств, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым более производительным.

К расширению действующих предприятий относятся строительство вторых и последующих очередей действующего предприятия, дополнительных производств и производственных комплексов, а также строительство новых либо расширение существующих вспомогательных и обслуживающих объектов на территории действующего предприятия или примыкающих к ней площадках. Целью расширения действующего предприятия является увеличение его мощности в более короткие сроки и при меньших удельных затратах по сравнению с созданием аналогичных мощностей путем нового строительства.

Выбор фирмой того или иного направления капитальных вложений зависит от целей, которые они преследуют при осуществлении инвестиций.

Однако чаще эффективнее осуществлять капитальные вложения на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, что позволяет значительно сократить сроки ввода в действие производственных мощностей с относительно меньшими капитальными вложениями, чем при строительстве новых или расширении действующих предприятий. Окупаются такие затраты в среднем в три раза быстрее.

Кроме капитальных вложений в средства производства фирма может также инвестировать в человеческий капитал. Инвестиции в человеческий капитал – это затраты, связанные прежде всего с повышением квалификации работников, которые в конечном итоге будут многократно компенсированы возросшим потоком доходов в будущем.


^

Источники финансирования



Капиталовложения финансируются за счет следующих источников (рис. 5)





Рис. 5 Источники формирования капитальных вложений.


Финансирование капитальных вложений может осуществляться как за счет одного, так и нескольких источников инвестиций.

^

Планирование капитальных вложений и капитального строительства



Одним из центральных вопросов инвестиционной деятельности предприятия является планирование капитальных вложений и капитального строительства.

План капитального строительства - составная часть годового плана предприятия. Он разрабатывается одновременно с планом выпуска продукции и другими его разделами и этим обеспечивается комплексное решение вопросов производства и капитального строительства. Разработка плана капитального строительства включает планирование капитальных вложений, проектно-изыскательских работ, строительного производства и его материально-технической базы.

План капитального строительства базируется на общих принципах планирования, требующих:

  • обеспечения планомерности пропорциональности развития отраслей и предприятий народного хозяйства;

  • комплексного развития экономики;

  • народно-хозяйственного подхода к решению социально-экономических проблем;

  • всемерного повышения эффективности общественного производства.

В соответствии с этими принципами при разработке планов капитального строительства капитальные вложения необходимо в первую очередь направлять:

  • в отрасли и производства, обеспечивающие ускорение научно-технического прогресса и повышение технического уровня во всех отраслях народного хозяйства;

  • на увеличение производственных мощностей предприятий за счет их расширения, реконструкции, технического перевооружения, внедрения прогрессивных технологий, модернизации и замены износившегося оборудования.

План промышленного капитального строительства по отрасли, предприятию состоит из следующих разделов:

  1. Плановые задания по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов;

  2. Объем капитальных вложений, их направление и структура;

  3. Титульные списки строек и объектов;

  4. План проектно-изыскательских работ;

  5. План развития строительного производства и его материально-технической базы;

  6. Технико-экономическое обоснование эффективности капитальных вложений (ТЭО).

Планы капитальных вложений и строительно-монтажных работ разрабатываются в сопоставимых ценах.

Различают перспективные и текущие планы капитального строительства.

Перспективные планы содержат основные направления развития отдельных отраслей на длительный период времени (пятилетие, десятилетие и т.д.).

Текущие планы на основе перспективных намечают конкретную программу работ на год, квартал, месяц.

План ввода в действие производственных мощностей составляется в натуральном и денежном выражении (например, добыча угля – млн. т., выпуск химического оборудования – млн. руб., обуви – в млн. пар и т.д.).

Задания по вводу в действие производственных мощностей составляются на основе прейскурантных расчетов и балансов производственных мощностей по производству продукции с учетом максимального использования внутрипроизводственных резервов предприятий. Ввод в действие основных фондов планируется в денежном выражении по сметной стоимости, включая стоимость оборудования, строительно-монтажных работ и других затрат. Планирование переходящего задела обеспечивает планомерный ввод в действие строящихся объектов в будущем периоде.

Исходной базой в определении планового объема капитальных вложений в отрасль (предприятие) служит баланс производственных мощностей, с учетом которого определяется дополнительная мощность отрасли (предприятия) в плановом периоде, необходимая для обеспечения намечаемого увеличения производства промышленной продукции. При этом решается вопрос об использовании одной из основных форм наращивания мощности: техническое перевооружение, реконструкция, расширение действующих и строительство новых промышленных предприятий, модернизация оборудования.

Укрупненный расчет планируемого объема капитальных вложений (Кпл) по отрасли (предприятию) осуществляется по формуле:


Кпл = (М1 х Куд.1 + М2 х Куд.2 + М3 х Куд.3) – НКС1 – НКС2


где

М1, М2, М3 – соответственно планируемый прирост мощностей за счет технического перевооружения, реконструкции и расширения действующих, строительства новых предприятий;

Куд.1уд.2 , Куд.3 – удельные капитальные вложения по основным направлениям наращивания производственных мощностей;

НКС1 , НКС2 – незавершенное капитальное строительство на начало и конец планируемого периода.

При формировании годовых планов капитального строительства объем капитальных вложений устанавливается на основе смет и сметно-финансовых расчетов с учетом объема выполненных капитальных работ по переходящим объектам к началу года и заделов по объектам, подлежащим вводу в действие в последующих периодах.

Плановое задание по вводу в действие основных производственных фондов определяется исходя из сметной стоимости вводимых в действие в плановом периоде предприятий, объектов за вычетом единовременных затрат, не увеличивающих стоимости основных фондов. К ним относятся: расходы на подготовку кадров для вновь строящихся объектов, затраты на временные здания и сооружения, стоимость материалов, полученных в процессе строительства от разборки конструкций, сносимых зданий и пр.

В титульных списках капитального строительства конкретно излагается информация по вводу в действие производственных мощностей, основных фондов и направление капитальных вложений по объектам и стройкам. Титульные списки содержат полную характеристику каждого объекта строительства: наименование, местонахождение, годы начала и окончания строительства, проектная мощность, план строительно-монтажных и подрядных работ, сметная стоимость, годовые объемы капитальных вложений, выполнение объемов работ на начало планируемого периода и т.д. Включение объекта в титульный список, наличие проектов и смет является вместе с тем разрешением на его финансирование.

Отраслевые министерства и ведомства при планировании капитального строительства определяют объемы и составляют титульные списки проектно-изыскательских работ по объектам, подлежащим строительству в текущем и перспективном периодах.

В последнем разделе плана капитального строительства производится технико-экономическое обоснование (ТЭО) инвестиций. ТЭО – основной предпроектный документ, который отвечает на вопрос «быть или не быть» проекту.

Получив положительные результаты по предварительной оценке инвестиционного проекта переходят к составлению ТЭО. При это составлении используются данные, полученные на предварительных стадиях анализа проекта, которые необходимо дополнить новой подробной информацией.

В частности, на первом этапе, необходимо рассмотреть следующие вопросы:

  1. История и цель возникновения проекта.

  2. Рынок сбыта и производственные мощности:

  • годовой спрос на данный вид продукции;

  • производственная программа;

  • полная производственная мощность.

  1. Рынки материалов и других ресурсов.

  2. Месторасположение.

  3. Техника проекта, в частности:

  • выбранный способ производства;

  • необходимое оборудование.

  1. Организационная структура проекта.

  2. Потребность в рабочей силе.

  3. Планирование сроков реализации проекта.

Второй этап составления ТЭО – финансовый анализ содержит следующие пункты:

  • прогнозирование потоков денежных затрат и поступлений;

  • окончательное определение источников финансирования и др.

На третьем этапе составления ТЭО проводится общеэкономический анализ, который должен отражать общее состояние региональной или национальной экономики.

Заключительным этапом при составлении ТЭО является изложение преимуществ и недостатков проекта и степени риска, связанного с его реализацией.


Выводы по лекции:

1. Активизация инвестиционной деятельности предприятий и организаций является одним из факторов обеспечения национальной безопасности Российской Федерации.

2. Инвестиции могут выражаться в денежной (денежные средства, ценные бумаги), материальной (недвижимость, машины, оборудование, иное имущество) и нематериальной формах (имущественные и иные права).

3. Инвестиционная политика предприятия характеризуется выработкой текущих и перспективных направлений инвестиционных вложений и обеспечением их эффективного использования. В рамках осуществления инвестиционной политики разрабатываются и реализуются инвестиционные проекты.

4. Инвестиционный цикл представляет собой период времени от появления инвестиционного замысла (идеи проекта) до момента достижения поставленных целей. Он состоит из трех фаз: предынвестиционной, инвестиционной, эксплуатационной.

5. Капитальные вложения – главный источник создания орудий труда, совершенствования организации труда, внедрение средств механизации и автоматизации производства, а следовательно, повышения технического уровня предприятий и качества выпускаемой продукции.

6. Капитальные вложения позволяют предприятию развивать производство, увеличивать выпуск продукции, пользующейся спросом, сертифицировать ее и выходить на международный рынок.

7. Эффективная инвестиционная деятельность предприятия условиях рыночной экономики становится возможной лишь при условии разработки плана капитальных вложений и капитального строительства.


Похожие:

Изложение материала Время: 2 ч iconИзложение материала Время: 2 ч
Показать на примерах методы расчета чистого дохода с учетом корректировки на дисконтирующий множитель
Изложение материала Время: 2 ч iconИзложение материала Время: 2 ч
Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. – М.: Эксмо, 2008. С. 318-355
Изложение материала Время: 2 ч iconИзложение материала Время
...
Изложение материала Время: 2 ч iconИзложение материала Время
Изучить сущность и содержание понятий «качество продукции», «стандартизация и сертификация продукции», основные показатели качества;...
Изложение материала Время: 2 ч iconОсновные задачи обучения
Основой обучения является индивидуальная подготовка. Основными методами являются изложение материала, по­каз и тренировка
Изложение материала Время: 2 ч iconAuthor Info
Преимуществом данного пособия, на наш взгляд, является то, что изложение фактического материала идет в строгом соответствии с тематикой...
Изложение материала Время: 2 ч iconОтветы на билеты по биологии, 9 класс, 2010
Дабы не попасть в число нарушителей авторского права, мы набрали свой вариант текста, а не копировали из авторитетных источников....
Изложение материала Время: 2 ч iconОпределите
Цена материала —830 руб за 1 кг. Определите: 1 действующую и планируемую норму расхода материала на изделие; 2 годовую экономию от...
Изложение материала Время: 2 ч iconПрыжок с парашютом
Время рождаться, и время умирать; время насаждать, и время вырывать посаженное; 3 время убивать, и время врачевать; время разрушать,...
Изложение материала Время: 2 ч iconИзложение христианской психологии ради наставления и пробуждения
Спекулятивное рассуждение, которое не приводит к наставлению, тотчас же становится нехристианским. Христианское изложение всегда...
Изложение материала Время: 2 ч iconИзложение всех тем данного курса. При изложении материала авторами учтены последние изменения в российском законодательстве. Для студентов, аспирантов и преподавателей юридических вузов
Охватывают не только финансово-хозяйственную, но и производственную деятельность. Внеплановые ревизии проводятся по указанию вышестоящих...
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Документы


При копировании материала укажите ссылку ©ignorik.ru 2015

контакты
Документы