Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 icon

Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405


Скачать 78.43 Kb.
НазваниеУчебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405
Размер78.43 Kb.
ТипУчебник


Тема № 13. Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия и состояние его баланса.

Занятие № 1. Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия и состояние его баланса.

Метод: устное изложение материала

Время: 2 ч

Учебно-познавательные и воспитательные цели:

  1. Изучить содержание бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, а также основные показатели, используемые для диагностики финансового состояния предприятия.

  2. Уяснить сущность понятия «финансовое состояние предприятия».

  3. Ознакомить с принципами построения и оценки статей баланса, а также программой углубленного анализа финансового состояния предприятия.

  4. Формировать экономическое мышление.

Литература:

  1. Любушин Н.П. Экономика организации. Учебник для ВУЗов. – М., 2010. С.341-365.

  2. Титов В.И. Экономика предприятия: Учебник / В.И.Титов. – М.: Эксмо, 2008. С.367-405.

  3. Волков О.И. , Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: Инфра-М, 2010. С.239-257.

  4. Основы управления предприятием. Экономические механизмы управления предприятием. / Под ред. В.А.Тихомирова, М., 2008. С.328-351.

Технические средства обучения: Лектор - 2000


Учебные вопросы:
  1. ^
    Бухгалтерская отчетность и ее аналитическое значение. – 45 мин.

  2. Показатели финансового состояния предприятия. – 35 мин.



На изучение данной темы учебной программой и тематическим планом предусмотрено 10 часов учебного времени, в том числе: лекции – 2 часа, практические занятия – 6 часов, контрольная работа – 2 часа.

Основной целью изучения данной темы является приобретение знаний по вопросам бухгалтерской отчетности, на основе которой формируется система показателей (данных) об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, позволяющих оценить ее финансовое состояние.

Актуальность изучаемой темы

По мере продвижения современных субъектов хозяйствования к рыночным отношениям, необходимость их финансовой диагностики становится актуальной. Основной задачей финансового менеджмента является оценка финансового состояния предприятия, заключающееся в постановке его финансового здоровья и разработке мер по оздоровлению. В этой связи руководителям и специалистам предприятий для принятия управленческих решений необходимо владеть методикой чтения и анализа бухгалтерской отчетности.


^ 1 вопрос. Бухгалтерская отчетность и ее аналитическое значение


О
Понятие бухгалтерской отчетности
сновным источником информации для принятия решений финансового характера является бухгалтерская отчетность.


^ Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результате его хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.1

В состав годовой бухгалтерской отчетности, в соответствии с Федеральным законом № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» включаются:

  • бухгалтерский баланс (форма № 1);

  • отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

  • «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3).

  • «Отчет о движении денежных средств (форма № 4).

  • «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма № 5).

  • Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

  • Пояснительная записка, а также аудиторское заключение.

Отчетность – это заключительный элемент системы бухгалтерского учета. Годовая финансовая отчетность является открытой к публикации. Совместные предприятия, биржи, инвестиционные фонды, страховые компании, акционерные общества открытого типа публикуют финансовые отчеты в обязательном порядке по форме, обеспечивающей возможность однозначного их понимания и толковая всеми заинтересованными лицами.


Пользователи

бухгалтерской отчетности

Круг пользователей бухгалтерской отчетности включает различные категории – от серьезных аналитиков до случайных «любителей». Все они пользуются информацией о предприятии, но с разной степенью понимания и компетенции.

Бухгалтерская отчетность в России представляет интерес для внешних и внутренних пользователей.

^ К группе внешних пользователей относятся следующие пользователи:

  • государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику;

  • существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, оценки доверия к предприятию как к клиенту;

  • поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

  • существующие и потенциальные собственники средств предприятия, которым необходимо оценить эффективность использования ресурсов руководством предприятия;

  • служащие, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии;

  • аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности установленным правилам с целью защиты интересов инвесторов;

  • консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию;

  • законодательные органы, юристы, пресса, государственные организации по статистике, профсоюзы и другие.

К внутренним пользователям отчетности относятся:

  • высшее руководство организации;

  • общее собрание участников;

  • управляющие соответствующих уровней, которые по данным отчетности определяют правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, определяют основные направления дивидендной политики и другие вопросы.

Наиболее информативной формой для анализа эффективности работы предприятия является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

^ Содержание бухгалтерского баланса предприятия

Термин «баланс» применяется как символ равновесия (равенства).

Бухгалтерский баланс представляет собой способ экономической группировки имущества по его составу и размещению и источникам его формирования на первое число месяца, квартала, года. Таким образом, в бухгалтерском балансе имущество предприятия рассматривается с двух позиций по составу и размещению и по источникам образования.

По внешнему виду бухгалтерский баланс представляет собой таблицу: в левой части ее показывается имущество по составу и размещению – актив баланса. В правой части отражаются источники формирования этого имущества – пассив баланса. При составлении баланса всегда соблюдается равенство сумм левой и правой сторон баланса. Классификация хозяйственных средств, которая находит отражение в бухгалтерском балансе, имеет следующий вид (рис. 1).


^ Хозяйственные средства предприятия

Актив = Пассив




По составу вложения в имущество

По источникам формирования



Основные средства и нематериальные активы


Оборотные

активы


Собственные


Привлеченные

и заемные





Участвуют в производственном процессе многократно, переносят свою стоимость на готовый продукт по частям

Потребляются полностью в течение одного производственного цикла, их стоимость полностью переносится на готовый продукт

  1. Уставный капитал.

  2. Добавочный капитал.

  3. Резервный капитал.

  4. Нераспределенная прибыль.

  5. Целевое финансирование и поступления




  1. Долгосрочные кредиты и займы.

  2. Краткосрочные кредиты и займы.

  3. Кредиторская задолженность.

  4. Прочие привлеченные средства.



Рис. 1. Классификация хозяйственных средств и источников их формирования.


В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия происходят непрерывные изменения в средствах и источниках их формирования. Это находит отражение в динамике статей баланса.


^ Балансовая статья

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья, которая соответствует виду имущества, обязательства, источнику формирования имущества. Статьей бухгалтерского баланса называется показатель (строка) актива и пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущества, источников его формирования, обязательств предприятия. Балансовые статьи объединяются в группы, группы – в разделы. Например, первый раздел бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы» представлен несколькими группами, в состав которых входят соответствующие статьи.

(извлечение)

Актив

Код

строки

На начало

отчетного года

На конец

отчетного года

  1. ^ Внеоборотные активы

Нематериальные активы

в том числе:

патенты, лицензии, товарные знаки…

организационные расходы

деловая репутация организации

^ Основные средства

в том числе:

земельные участки и объекты природопользования

здания, машины, оборудование

… (и т.д.)


110


111


112

113

120


121


122







Итого











Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из экономического содержания. Так, во второй раздел бухгалтерского баланса «Оборотные активы» включаются только те разделы и статьи, которые полностью потребляются в течение одного производственного цикла.


^ С
Принципы построения статей актива и пассива

татьи актива располагаются в порядке возрастающей ликвидности
, т.е. в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает в хозяйственном обороте денежную форму. Так, в первом разделе баланса показывается недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму.

^ Пассив баланса построен по степени срочности возврата обязательств. Такое деление в балансе имеет большое значение при определении срочности погашения обязательств. Обязательства перед собственником отражаются в таких статьях пассива баланса как «Уставный капитал», «Добавочный капитал», «Резервный капитал», «Фонд социальной сферы», «Нераспределенная прибыль отчетного года» и др. Они составляют практически постоянную часть баланса, не подлежащую погашению во время деятельности хозяйствующего субъекта. Заемные же средства имеют ту или иную срочность погашения. Они подразделяются на долгосрочные и краткосрочные, их принято называть заемным капиталом.


С
^ Оценка статей баланса
ущественное значение для достоверности обобщаемой информации в бухгалтерском балансе имеет оценка статей баланса.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности основные средства и нематериальные активы отражают в балансе на остаточной стоимости;

  • сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части и другие материальные ресурсы – по фактической себестоимости;

  • готовую и отгруженную продукциюпо полной или неполной фактически производственной себестоимости;

  • незавершенное производство в массовом и серийном производстве может отражаться в балансе по нормативной (плановой) производственной себестоимости или по прямым статьям расходов, а также по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов. При единичном производстве продукции незавершенное производство, отражают по фактическим производственным затратам.

Правила оценки по другим статьям баланса будут рассмотрены детально при изучении дисциплины «Бухгалтерский учет».


Б
Форма бухгалтерского

баланса
ухгалтерский баланс предусматривает два раздела в активе и три раздела в пассиве.


Актив

Пассив

  1. Внеоборотные активы

  2. Оборотные активы

  1. Капитал и резервы

  2. Долгосрочные обязательства

  3. Краткосрочные обязательства

Валюта баланса

Валюта баланса


Итоги по активу и пассиву баланса называются валютой баланса. Каждый из перечисленных разделов актива и пассива баланса включает соответствующие статьи. Каждая статья бухгалтерского баланса, его раздел или общий итог отражает тот или иной экономический показатель.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто, то есть очищенный от так называемых регулирующих статей (за вычетом износа). Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.


Н
^ Показатели баланса
епосредственно из баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. В число исследуемых показателей обязательно нужно включить следующие:


Показатели

Разделы

(код строки)

1. Общая стоимость имущества предприятия.

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств.

^ 3. Стоимость мобильных (оборотных) средств.

4. Стоимость материальных оборотных средств.

5. Величина собственного капитала предприятия.

6. Величина заемного капитала.

7. Величина собственных средств в обороте.

^ 8. Рабочий капитал (чистый оборотный капитал).

9. Стоимость чистых активов (величина, определяемая вычитанием из суммы активов организации, суммы ее обязательств).

I + II


I или стр. 190


II или стр. 290


стр. 210 + стр. 220


III или стр. 490


IV + V или стр. 590 + стр. 690

III – I или стр. 490 – стр. 190


II – V или стр. 290 – стр. 690


(I+II – стр. 244 – стр. 252) –

(IV + V + стр. 450 – стр. 640 – стр. 650)


Итак, бухгалтерский баланс, является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия.

^ Умение читать баланс – знание содержания каждой его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики предприятия.

Умение чтения баланса дает возможность получить значительный объем информации в предприятии.

^ Аналитическое значение чтения баланса

Баланс позволяет:

  • оценить рыночную устойчивость, ликвидность и платежеспособность предприятия;

  • оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность, для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности;

  • оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решение;

  • о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как партнером;

  • оценить кредитоспособность предприятия как заемщика;

  • оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия.

Таким образом, баланс предприятия отражает финансовое положение предприятия на начало и конец отчетного года, а также является информационной базой финансового анализа.

Он может быть использован:

  • для оценки деятельности руководства организации;

  • для выбора направлений инвестирования капитала;

  • для прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.


Отчет о прибылях

и убытках

В то время как баланс характеризует платежеспособность фирмы на определенную дату, отчет о прибылях и убытках отражает прибыльность фирмы, т.е. показывает результат деятельности фирмы за определенный период.

В соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации» в форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках включаются следующие доходы и расходы:

  • доходы и расходы по обычным видам деятельности;

  • операционные доходы и расходы;

  • внереализационные доходы и расходы;

  • чрезвычайные доходы и расходы.

Порядок формирования показателей формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» был изучен в теме № 11 «Доходы, прибыль и финансы предприятия …».

В отчете о прибылях и убытках сравнивается сумма выручки от продажи товаров и другие виды доходов со всеми затратами и капиталовложениями, осуществленными в процессе функционирования фирмы. В результате фирма за год своей деятельности имеет или чистую прибыль или убыток.

Отчет о финансовых результатов является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов, рентабельности продаж, определения величины чистой прибыли и других показателей.

^ Выводы по первому вопросу:

1. Бухгалтерская отчетность является основной информационной базой для получения данных об имущественном и финансовом положении предприятия.

2. Основным итоговым финансовым документом предприятия является бухгалтерский баланс. Он позволяет оценить финансовое состояние предприятия, проанализировать наличие, размещение и использование ресурсов, определить уровень финансовой устойчивости предприятия и ликвидность баланса.


^ 2 вопрос. Показатели финансового состояния предприятия.


Д
Сущность понятия

«финансовое состояние» предприятия
ля понимания сущности рассматриваемого вопроса необходимо четко определиться в понятии «финансовое состояние».


^ Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Более точного определения на сегодняшний день экономистами не выработано. Однако, для уяснения сущности понятия «финансовое состояние» необходимо отметить, что оно будучи результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью всех производственно-хозяйственных факторов, т.е. финансовое состояние – результат использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов, а также производственного потенциала предприятия.

Отсюда не трудно придти к выводу о том, что на финансовое состояние предприятия оказывает влияние целая совокупность факторов, среди которых:

  • прибыль;

  • рентабельность;

  • себестоимость выпускаемой продукции;

  • дебиторская и кредиторская задолженность и др.

В свою очередь, на эти факторы финансового состояния оказывает влияние целая совокупность других факторов.

Это и уровень накладных расходов и структура выпускаемой продукции и степень использования основных фондов и организационно-технический уровень производства и кроме того, не трудно догадаться, что на финансовое состояние предприятия оказывают влияние спрос на выпускаемую им продукцию, уровень и темп инфляции, состоящие платежной дисциплины в государстве и т.д.

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

В соответствии с этим, анализ финансового состояния является существенным элементом управления предприятием. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. При этом конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самой фирмы, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеет следующий вид (рис. 2):


Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия



Общая оценка ФХД и его изменений за отчетный период

1-й этап 2-й этап


Экспресс – анализ

финансового состояния

Углубленная характеристика имущественного и финансового состояния предприятия










предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия

оценка и анализ экономического потенциала предприятия

оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия








оценка имущественного положения предприятия

оценка финансовой устойчивости

анализ ликвидности баланса

Рис. 2. Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности

предприятия


Логика аналитической работы предполагает проведение анализа финансового состояния предприятия в два этапа:

      1. экспресс-анализ финансового состояния;

      2. углубленный анализ финансового состояния;

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия включает два направления:

а) оценка состояния и динамики экономического потенциала предприятия;

б) оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности.

^ Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития предприятия. С этой целью используются следующие аналитические показатели, чтобы оценить количественные и качественные изменения в имущественном и финансовом положении предприятия (табл. 1.).

Таблица 1
Экспресс-анализ финансового состояния

Направление анализа

Показатель

Информационное

обеспечение

I. Оценка состояния и динамики экономического потенциала предприятия

1.1. Оценка имущественного положения предприятия


1.2. Оценка финансового положения


1.3. Наличие в балансе «больших статей»





1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, (тыс. руб.)

2. Стоимость основных средств, тыс.руб.

3. Коэффициент износа основных средств, % и др.


1. Сумма собственных средств предприятия, тыс.руб.


2. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме


3. Коэффициент покрытия


4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников и др.


1. Убытки.

2. Ссуды и займы, не погашенные в срок.

3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность и др.



Итог баланса


Форма № 1


Форма № 1

Форма № 5


Форма № 1

(III раздел баланса)


СОС

------------------------------

Итог раздела II баланса


Текущие активы

-----------------------------

Текущие обязательства


V раздел

------------------------

Итог баланса


Форма № 1

Форма № 5


Форма № 5

^ II. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности

2.1. Оценка прибыльности


2.2. Оценка динамичности


2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала





1. Прибыль.

2. Рентабельность производственных фондов





3. Рентабельность продаж




4. Рентабельность себестоимости




1. Сравнительные темпы роста выручки.

2. Сравнительные темпы роста авансированного капитала.

3. Оборачиваемость активов и др.


1. Рентабельность собственного капитала




2. Рентабельность авансированного капитала






Форма № 2

Форма № 1

Форма № 2


Форма № 2


Форма № 2


Форма № 2


Форма № 1

Форма № 5


- II - II -


Форма № 1

Форма № 2


Форма № 1

Форма № 2


2.4. Оценка рыночной и инвестиционной активности



1. Ценность акции


2. Рентабельность акции



Рыночная цена акции

-----------------------------

Доход на акцию


Дивиденд на одну акцию

--------------------------------

Рыночная цена акции


Т
^ Комментарии к таблице
аким образом, мы видим, что экономический потенциал предприятия может быть охарактеризован двояко:

  • с позиции имущественного положения предприятия;

  • и с позиции его финансового положения.

Обе эти стороны взаимосвязаны.

Нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах, дебиторской задолженности может сказаться на своевременности текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств – привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами.

Высокая доля собственных средств обычно рассматривается как позитивная характеристика финансового положения предприятия. Однако, здесь также нет жестких количественных критериев. Устойчивая высокая доля собственных средств может, в частности, являться следствием нежелания или неумения использовать банковские кредиты, что в свою очередь приводит к искусственному сдерживанию роста объемов производства и прибыли.

В бухгалтерской отчетности имеется ряд статей (покупателей), непосредственно указывающих на неблагополучие финансового положения предприятия. Это так называемые «больные» статьи: «Убытки» «Ссуды и займы не погашенные в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность», «векселя выданные просроченные».

При чтении баланса (оценке финансового состояния) на эти статьи нужно обращать внимание в первую очередь.

Результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде может оцениваться по различным направлениям, в частности:

  • прибыльность;

  • динамичность развития;

  • эффективность использования ресурсов;

  • рыночная активность.

В таблице представлены наиболее характерные показатели, используемые в процессе экспресс-анализа финансового состояния предприятия.

Таким образом, мы рассмотрели показатели, которые используются на первом этапе анализа финансового состояния предприятия.

Далее мы рассмотрим три группы показателей, которые используются на втором этапе анализа для углубленной характеристики имущественного и финансового положения предприятия, а именно:

  • показатели имущественного положения предприятия;

  • показатели платежеспособности (ликвидности) предприятия;

  • показатели финансовой устойчивости предприятия.


Показатели имущественного положения предприятия

Размещение средств предприятия (в конкретные его виды- конкретное имущество, материальные ценности, расходы предприятия на производство и реализацию продукции, свободную денежную наличность) имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования (формы капитала) вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы и допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому в процессе оценки имущественного положения предприятия в первую очередь изучают изменения в составе и структуре активов предприятия, используя для этих целей аналитическую таблицу, в которой отражаются следующие показатели (табл. 2.).

Таблица 2
Структура активов предприятия

Средства предприятия

На начало года

На конец года

Прирост

тыс.руб.

доля, %

тыс.руб.

доля, %

тыс.руб.

доля, %

Долгосрочные активы



















Текущие активы

в том числе:

  • запасы и затраты;

  • дебиторская задолженность;

  • ден. средства и др.



















Итого:



















Для анализа оборотных активов, как наиболее мобильной части капитала, рекомендуется использовать таблицу следующей формулы (табл. 3):


Таблица 3
Анализ структуры оборотных средств предприятия


^ Виды имущества

Наличие имущества

Структура имущества, %

На начало года

^ На конец года

Изменение (+, -)

На начало года

На конец года

Изменение, %

Денежные средства

Дебиторы

Товары отгруженные

оплаченные

Запасы

Незавершенное производство



















Итого



















Данная таблица позволяет ответить на ряд вопросов:

  • как изменилась структура активов в конце отчетного периода по сравнению с началом:

  • как изменилась доля денежных средств;

  • какие виды имущества появилась за отчетный период;

  • какие изменения произошли по товарам, отгруженным и оплаченных в срок, по запасам и дебиторской задолженности;

  • является ли в целом структура оборотных средств сбалансированной.

Важным для анализа финансового состояния являются состояние дебиторской задолженности и производственных запасов. Методика их анализа будет изучена по экономическому анализу.


О
^ Понятие и показатели

платежеспособности
дним из важнейших критериев углубленной характеристики финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитывается по своим внешним обязательствам.

Предприятие считается платежеспособным, если сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

Внешняя задолженность предприятия определяется по данным IV и V разделов пассива баланса. К ней относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и вся кредиторская задолженность.

К основным показателям платежеспособности предприятия относятся следующие (табл. 4).

Таблица 4
Показатели платежеспособности

Основные показатели

Методика расчета

Краткая

характеристика

^ 1. Коэффициент платежеспособности (Кп)

Собственный капитал

Кп = ------------------------------ х 100%

Общие обязательства



Измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства.

Высокий Кп отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

Допустимое значение ≥ 1.

^ 2. Общий коэффициент покрытия (Коб.покр.)

Оборотные средства

Коб.покр.= --------------------------- х 100%

Краткосрочные

обязательства



Отражает достаточность оборотных средств у предприятия для погашения своих краткосрочных обязательств.

Необходимое нормативное значение 1;

оптимальное от 2 до 2,5.

^ 3. Коэффициент срочной ликвидности (Кср.ликв.)

ДС + ЦБ + ДЗ

Кср.л. = ------------------- ,

КФО


где КФО – краткосрочные финансовые обязательства;

ДС – денежные средства;

ЦБ – ценные бумаги;

ДЗ – дебиторская задолженность (до 12 мес.)

Характеризует прогнозные платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Допустимое значение коэффициента от 0,7 до 0,8

^ 4. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.ликв.)

ДС + ЦБ

Каб.л. = ------------

КФО



Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Допустимое значение коэффициента от 0,2 до 0,7


^ Л
Комментарии к таблице

иквидность
предприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства) или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства, включая ценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплаты обязательств.

Диагностика финансового состояния предприятия может быть выполнена не только с позиции краткосрочной перспективы платежеспособности и ликвидности, но и с позиций долгосрочной перспективы – финансовой устойчивости.


^ Понятие финансовой

устойчивости

Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым, падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия.

^ Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их размещение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

На финансовую устойчивость оказывают влияние множество факторов.


Внутренние факторы



Основными внутренними факторами являются:

  • состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг;

  • оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими;

  • состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;

  • средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск – способно ли предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Внешние факторы



К внешним факторам относят:

  • влияние экономических условий хозяйствования;

  • господствующую в обществе технику и технологию;

  • платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

  • налоговую и кредитную политику Правительства РФ;

  • законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия;

  • внешнеэкономические связи и др.


Д
Показатели финансовой устойчивости
ля характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд финансовых коэффициентов, которые представлены в таблице 5.

Таблица 5
Показатели финансовой устойчивости

Основные

показатели

Методика

расчета

Нормативное

ограничение

Краткая

характеристика

^ 1. Коэффициент капитализации (Кк)

Заемные средства

Кк = -----------------------------

Собственные средства






Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

^ 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко)

Собственные оборотные

средства

Ко = -------------------------------

Оборотные средства






Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

^ 3. Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.)

СК + ДО

Кф.у. = ------------------------ ,

Валюта баланса


где СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства.


Опт. 0,8-0,9

Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых пассив.


Более подробно показатели оценки эффективности производства и финансового состояния предприятия будут изучены по дисциплине «Экономический анализ».

^ Выводы по второму вопросу:

Для анализа эффективности производства и финансового состояния предприятия используются различные методы и показатели. Прежде всего, это система показателей, характеризующая имущественное и финансовое положения предприятия на уровне экспресс-анализа финансового состояния, а также показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости для проведения углубленного анализа финансового состояния предприятия.


Выводы по лекции.

Таким образом, мы рассмотрели основные финансовые документы предприятия, их аналитические возможности, а также систему показателей, которые используются финансовым менеджером для диагностики финансового состояния предприятия.



1 Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ, утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998г. № 34-н.



Похожие:

Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 iconУчебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405
Тема №13. Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия и состояние его баланса
Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 iconИзложение материала Время: 2 ч
Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. – М.: Эксмо, 2008. С. 318-355
Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 iconУчебник для вузов. М., 2010. С. 323-357. Экономика организации (предприятия): Учебник 3-е изд.,перераб и доп. (Гриф) / Под ред проф. Сафронова Н. А., М., 2009. С. 217-234
Уметь определять оптовые и розничные цены на продукцию промышленности, точку безубыточности, максимальную сумму издержек производства...
Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 iconУчебник для вузов. / Под ред. В. М. Семенова. Спб.: Питер, 2008. С. 222-249. Технические средства обучения
Iv эффективность хозяйственной деятельности предприятия, финансовые результаты
Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 iconУчебник для вузов. М.: Недра, 2001. Попов А. Н., Спивак А. И. Технология бурения нефтяных и газовых скважин: Учебник для вузов. М.: Недра, 2003
...
Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 iconУчебник для вузов. / Под ред. В. М. Семенова. Спб.: Питер, 2008. С. 222-249. Учебные вопросы
Тема №11. Доходы, прибыль и финансы предприятия, взаимосвязи с государством и учреждениями рыночной инфраструктуры
Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 iconУчебник для студентов вузов / Под ред. В. Н. Лавриненко. М.: Юнити-дана, 2006. Пугачев В. П., Соловьев А. И. Введение в политологию: Учебник для студентов вузов. М.: Аспект Пресс, 2006
Политология: учебник для студентов вузов / Под ред. В. Н. Лавриненко. – М.: Юнити-дана, 2006
Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 iconУчебник для вузов Рекомендован Учебно-методическим объединением педагогического образования Министерства образования
Учебник разработан в соответствии с программой дисциплины для студентов невалеологических специальностей вузов и университетов. Основной...
Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 iconУчебник Юстицинформ
Учебник предназначен для студентов, преподавателей, аспирантов юридических, экономических и финансовых вузов, а также для всех читателей,...
Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 iconУчебник. М., Российское педагогическое агентство. 1996, 374 с
Учебник предназначен для студентов психологических факультетов университетов, педагогических вузов и колледжей, а также всех тех,...
Учебник для вузов. М., 2010. С. 341-365. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник / В. И. Титов. М.: Эксмо, 2008. С. 367-405 iconУчебник для вузов в 2-х частях. М., 1989. Волчек Е. З. Философия. Мн., 2003
Алексеев П. В., Панин А. В. Философия: учебник. 3-е изд., перераб и доп. М.: Тквелби., изд-во Проспект, 2006. 608 с
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Документы


При копировании материала укажите ссылку ©ignorik.ru 2015

контакты
Документы